急跌后别慌 一文教你调仓换股

时间:2016-08-01 15:32 | 来源:网络整理 | 点击:

核心提示:急跌后别慌 一文教你调仓换股

  2015年的牛市进程或已过半,大盘冲击7年高位在5178点急速堕下,上周沪指跌幅达双位数。6月9日以来,两市成交额持续低于2万亿,且每日创新高公司家数显著减少(平均每日或不足300家)。从这两个维度进行观测,当前股市或进入牛市后半段。

急跌后别慌 一文教你调仓换股

  A股或进入泡沫化区域

  财富证券分析师何晨认为,牛市后半段的特点就是波动加大:1、一半以上个股无法跑赢大盘,在悲观情况下会存在一半以上的负收益品种。2、行业分化加剧,对投资者来说赚钱的机会更加难以把握。

  在资金推动的牛市上半场,处于风口上板块与个股普涨,但随着监管从严、资金驱动力减弱及估值泡沫的凸显,牛市下半场在市场降温中将优劣分化,牛市后半段对资金管理和选股能力提出更高的要求,财富证券建议:1、坚决不开新仓;2、适当降低仓位,在大盘出现调整后再逐步加仓;3、回避前期涨幅过高、纯概念炒作的个股,转向确定性高、能把握基本面变化的品种。

  07年牛市后半段 投资者收益多为负

  以2007年为例,从5月30日-10月16日,上证指数上涨50%,但个股的平均涨幅为6%,涨幅中位数为-7%。其中只有40%的股票涨幅为正,仅有10%的股票涨幅超过50%,12%的股票跌幅超30%。

  绝大多数投资者收益为负,这期间股票涨跌幅的中位数为-7%,这反映了绝大多数投资者的真实损失。

  传统行业相比新兴行业收益更高。牛市后半段,涨幅前100的股票中,占比最高的行业分别为有色金属、采掘、金融等传统行业,而跌幅前100的股票中,占比最高的行业分别为TMT、综合、房地产,新兴行业居多。

  2015年牛市后半程 持仓结构是关键

  尽管大盘连续大幅下挫,打击人气,但多数机构仍然认为,中期看本轮牛市并未结束。不过,目前市场已经不如牛市初期可以闭眼买股票,现在恐怕得好好审视一下自己的持仓品种。

  长城证券指出,下半年市场从全面性牛市向结构性牛市过渡,周度大幅调整彻底打通从全面性牛市向结构性牛市过度的门槛,短期超跌后阶段性底部近期有望出现,结构性牛市并非否认指数不会创新高,而是认为可能会出现类似07年530后大幅分化,部分个股持续上涨,指数创新高,而很多个股不再创出新高的情形。这种市场结构对投资者而言,就是持仓结构胜过一切。

  广州万隆表示,当前主板相对创业板跌幅较小,说明在大盘反弹中,资金对题材股是逢反弹出逃的。而前期涨幅巨大、政策打压与业绩暗淡类个股,又成为主力出逃主要对象。因此,在主力逢反弹调仓、个股持续跌停涌现下,若要保住牛市胜利果实,对涨幅巨大、没业绩支撑、高价、高市盈率股必须先逢反弹调仓出局。

  积极调仓 换入前期涨幅小优质股

急跌后别慌 一文教你调仓换股

  滞涨股表现抗跌

  从Wind统计数据显示,今年以来,以申万一级行业来看,涨幅最大的行业包括传媒、计算机、轻工制造、通信等;而金融、食品饮料、煤炭有色、建筑材料等行业涨幅相对较小。以主题概念来看,一带一路、新疆区域振兴、长江经济带、央企重组、迪士尼等概念板块涨幅也不大。从近期市场来看,大盘震荡调整期间,上述板块明显更为抗跌。

  业内人士认为,进入股市的资金,有些早到,有些后到,后到资金,不喜欢买入已高高在上的股票,另外,有些被炒高的股票,也会兑现利润。

  当前整体市场剔除金融股后的估值已达60倍,创业板估值更是高达144倍,牛市或已经进入下半程,普涨行情已难再现。国联证券认为,鉴于金融股前期涨幅较小,且其盈利较好,后续或仍有动力带动指数再上一级。此外,看好“稳增长”主线下的基建和地产投资、智能制造、消费升级以及改革尤其是国企改革的风口。而作为全球估值洼地,建议重点关注深港通开通带来的港股系统系投资机会。

发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
用户名: 验证码:点击我更换图片